巴菲特曾经说过这么一句话：尽管财报分析系统有很多缺点，但仍然是最好的商业语言。

意思就是财报分析不是万能的，但是没有财报分析是万万不能的。

对于想系统学习投资的投资者们来说，财报分析是非常重要的。

【资料图】

那么什么是优秀的公司，哪些财务指标以及怎么能够帮助我们找出这些优秀的公司呢？

接下来笔者就跟大家好好说道说道。

根据公司的财务理论，一个好的公司主要有三个因素决定。

第一是公司现在的盈利能力；第二是公司未来的成长能力；第三是公司的持续性和安全性，也就是这个公司赚钱的能力是不是稳定和长期的。

这三个方面的能力相对应的财务指标就有净利润收益率，还有净现比（净利润当中的现金含量），利润增长率以及毛利率等等。

首先说一下ROE（净利润收益率），这是反映一个企业盈利能力非常重要的指标。

一般来说ROE越高，公司往往会有更高的估值，比如说茅台。

这里有一个简单的标准，就是15%可以作为一个最低的要求。15%的ROE意味着每一块钱的股东投入都能够产生1毛5分钱的利润。

在15%以上就是比较好的公司，而20%以上就是非常优秀的公司了。

再来说第二个净现比，净现比就是说净利润有多少赚的是真正的现金，这是反映盈利能力的一个重要指标。

如果说ROE反映的是一个企业盈利的数量，那么净现比反映的是就是盈利的质量。

因为ROE的计算，它的分子是一个净利润，但是净利润的公司不一定是赚的真的现金。

就好比说你投资了一个公司，该公司每年都有利润，但是这个利润并不是现金，而没有现金的话它就没法给你分红，等于说没有真正赚到钱。

净现比指标也有一个简单标准，对于成熟的企业来讲，净现比至少要大于或等于1；而对于高速成长的企业，有时候低于1也属于正常。

这个时候的钱主要是应收账款，也就是还没有收到的现金，但是应收账款的真实性很多时候我们难以分辨，不确定这个钱能不能够收回来。

最后一个指标就是利润增长。利润增长这个指标虽然很重要，但不能过于看重。

因为我们看企业的利润增长只能看到过去的增长数据，但利用过去的数据来简单的推测未来的增长是非常危险的。

根据数据来看，真正能够连续多年保持高速增长的公司其实是非常稀少的，很多暴雷的公司都是前几年业绩高速增长，但是到后面，业绩增速不仅严重下滑甚至出现了负增长。

为什么会出现这种情况？就是因为很多投资者对它的利润增长预期太高了，高预期和现实之间就会出现预期差，那么价格也就会出现不稳定。

当然，在辨别好公司的过程中，拥有一个好的投资工具是必不可少的，在这里笔者推荐大家使用“估值宝”，从赛道、估值、类别等多个维度，为大家提供了全方位的分析指标。

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